События	13/10/2008

Евгений Ясин // Спад полезен России

Оксана ПОПОВА

Последствия кризиса в мировой финансовой системе становятся все серьезнее. В минувшую пятницу на экстренном совещании стран G8 мировые лидеры попытались найти выход из сложившейся ситуации.

Даже несмотря на легкую позитивную весточку (Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, центробанки Великобритании, Швеции, Канады, Швейцарии, Китая осуществили беспрецедентное скоординированное снижение ставок рефинансирования банков), улучшения ситуации, по мнению аналитиков, можно ожидать не скоро.

Между тем российский рынок продолжает лихорадить. Кризис уже затронул самые, на первый взгляд, устойчивые структуры российской экономики - нефтегазовые компании. "Лукойл", "Роснефть", ТНК-ВР и "Газпром" попросили у правительства многомиллиардный кредит на погашение внешних займов. Помощь российского правительства этим четырем компаниям может составить от $ 10 млрд. до $ 20 млрд. Как считает министр финансов РФ Алексей Кудрин, негативные последствия кризиса (в том числе отсутствие денег у кредитных организаций) могут привести к потере 1% из запланированного роста ВВП. При этом в прогнозах Кудрина не учитываются 950 млрд. руб., которые 7 октября (сразу после рекордного обвала фондовых индексов РТС и ММВБ) правительство пообещало российским банкам. В Центробанке РФ признали, что антикризисные меры правительства могут привести к увеличению инфляции на 1-2% в годовой перспективе.

Пока российское правительство пытается отразить разрушительные волны мирового кризиса, обрушившиеся на экономику РФ, далеко не все экономисты считают, что виной всему являются исключительно мировые тенденции. Президент Института экономического анализа Андрей Илларионов, например, среди основных причин кризиса в РФ называет внутренние проблемы: атаку властей на отечественный и иностранный бизнес, войну в Грузии, одностороннее признание Южной Осетии и Абхазии. Все это, по его мнению, вызвало опасения инвесторов относительно развязывания "холодной войны" и послужило основанием вывода их средств с российских рынков.

О том, является ли внутренняя политика российских властей одной из причин резкого спада российской экономики, насколько быстро мировые державы сумеют восстановить баланс в своих экономиках и как переживут кризис США, рассуждает научный руководитель Высшей школы экономики, доктор экономических наук, министр финансов РФ в 1994-1997 гг. Евгений ЯСИН.

- Я вполне согласен с тем, что действия российских властей всячески подогрели ситуацию с фондовыми рынками. РФ могла бы перенести мировой кризис гораздо легче. Но, к сожалению, политика, начавшаяся еще с ареста Ходорковского, этому не только не способствовала, а лишь усилила опасения иностранных компаний и впоследствии привела к оттоку капитала из фондовых рынков.

- Ситуация в США довольно сложна, поэтому я бы не стал объяснять кризис одним- двумя факторами. С 70-х годов экономика США испытывает существенное давление со стороны развивающихся стран, которые прорываются на американский рынок и лишают американских рабочих львиной части доходов. Начало кризиса было положено еще тогда, когда японцы в первый раз прорывались на американский автомобильный рынок, но потом построили заводы в США и, таким образом, дали рабочие места самим американцам, став отчислять налоги в США. Позже появились Корея, а затем и Китай, который создает серьезные проблемы для американской экономики, взяв на себя функции одного из главных экспортеров дешевой продукции, хотя, с другой стороны, Китай стал обеспечивать покрытие дефицита американского бюджета. Косвенно Китай и Япония финансировали операцию в Ираке, т.к. они зарабатывали деньги в США, вывозили их, а затем размещали в казначейские обязательства правительства США.

Долговые обязательства США, а также вымывание старых отраслей экономики, создававших в свое время некую базу, на которой держалась американская система, - это свидетельство серьезных и глубоких структурных сдвигов в мировой экономике, к которым должны приспосабливаться развитые страны. Дело в том, что в развитых государствах, по сравнению с развивающимися, сегодня очень высок уровень доходов населения (у среднего американца доход в 3 раза больше среднемирового). Поэтому для развития собственной экономики им либо нужно производить какой-то уникальный продукт, аналогов которому пока не придумали (но в таком случае данная продукция будет ориентирована на сравнительно узкий рынок), либо снижать зарплаты своим рабочим (доводя до уровня китайских, индийских и пр.), чтобы сохранить места своим служащим.

Конечно, это не стало определяющим обстоятельством, которое спровоцировало мировой кризис, но, безусловно, сыграло немаловажную роль. Ведь сегодня главным фактором роста американской экономики становятся продукты инновационных технологий, но они не могут приводить к таким высоким темпам роста, как в промышленном секторе, за исключением, наверное, таких открытий, как интернет, которые случаются довольно редко. Так вот, когда темпы роста экономики становятся низкими (по сравнению с промышленным периодом), то правительство США, как любое другое, желает эти темпы подбодрить, ускорить. И осуществляет это известным приемом - путем снижения процентных ставок, что стимулирует рост экономики путем оставления дополнительных денег в руках у бизнеса. Так произошло и на сей раз - в начале 2000-х годов Алан Гринспен, руководитель Федеральной резервной системы США, понизил ставку до 1%. В результате американская экономика стала искусственно расти, но на самом деле, с точки зрения экономики, данный рост ничем не был обоснован. В итоге качество выдаваемых кредитов стало неумолимо падать (выдавали практически всем), возникли необоснованные бизнес-проекты и т.п. В результате получилось, что западники встали на те же грабли, за которые еще в 1997 г. так любили критиковать азиатский бизнес, переживший примерно такой же кризис.

Американцы надеялись выиграть на глобализации, в том числе и в рыночной экономике. На самом же деле мы видим, что они проиграли: потребление дешевой китайской продукции во всем мире только растет. И это неизбежный процесс - нельзя все время держать развивающиеся страны в позиции обслуживающего персонала.

- Да, это действительно так. Экспорт китайских товаров неизменно станет сокращаться, да и внутренние инвестиции Китая будут испытывать определенное напряжение. При условии, когда экономика страны построена на экспортных доходах, страна неизбежно подвержена влиянию мировой конъюнктуры.

- Если руководство страны допустило, что российские компании и банки за предшествующие годы процветания, высоких цен на нефть и низких процентных ставок умудрились набрать за границей $ 590 млрд. долгов, то что сейчас можно сделать? Акции этих компаний стремительно падают в цене, а нужно покрывать убытки тем, кто взял эти акции в залог... Для примера: страшные долги государства 90-х гг. составляли, в общей сложности, $ 150 млрд. Теперь же мы имеем $ 590 млрд., набранных крупнейшими государственными компаниями - "Роснефть", "Сбербанк", ВТБ и т.п. - буквально за 4-5 лет. Естественно, эти компании нужно спасать, раз уж государство позволило им влезть в долги. Причем возможностью спасения мы обязаны Кудрину, который накопил эти деньги, чтобы сейчас мы смогли купировать самые тяжелые проявления кризиса в РФ.

В то же время нужно понимать, что наше развитие во многом было надуванием пузыря - в условиях низких процентных ставок на Западе, высоких цен на нефть и т.п. Рост российской экономики был, таким образом, нездоровым. Ведь низкая деловая активность и в то же время высокие темпы роста экономики - это, по меньшей мере, странно. Отношения бизнеса и власти в стране были таковы, что деловой мир предпочитал вкладывать деньги так, чтобы в любой момент иметь возможность извлечь вложенные средства.

Я считаю, что нынешний кризис будет иметь для нашей страны оздоравляющий эффект. Темпы роста будут ниже, инфляция станет меньше, и рубль несколько упадет. При таких условиях российская экономика начнет более или менее нормально развиваться - на основе тех постоянных факторов, которые обуславливают ее основную конкурентоспособность. И пусть вместо "мыльных" 8% процентов у нас будет реальный рост в 4-5%. Но это абсолютно нормальный темп при том уровне деловой активности, который сегодня реально существует в РФ, - большего она пока достичь не может. Чтобы повышать экономический рост, нужно проводить реформы, улучшать инвестиционный деловой климат, решать проблемы науки, образования, здравоохранения. Не нужно гнаться за процентами!

Назад

Наверх