Обвал как облом
Андрей ЗАОСТРОВЦЕВ
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) в прошлую среду остановила рынок. Фондовый. Произошел...
Как известно, у Остапа Бендера не было родственников. Был только папа, турецкий подданный, "да и тот давно скончался в страшных судорогах". Фондовый рынок (биржевые торги ценными бумагами) в России скончался недавно, но таким же образом.
Правда, скончался всего на два дня. Абсолютно беспрецедентные финансовые вливания (как произведенные, так и обещанные российскими властями) в пятницу подтолкнули его вверх (с утра). Заметим, что на позапрошлой неделе в пятницу утром наблюдалась точно такая же картина.
Впрочем, если не следующая неделя, то следующий месяц определенно покажет, что это было - "Воскрешение Лазаря" при прямом участии Центробанка РФ и минфина в роли коллективного Христа или возобновление судорог.
Тяжелой и неказистой оказалась в итоге не жизнь московского артиста, а российского инвестора. "Коммерсантъ" от 17.09.08 опубликовал подсчет убытков без учета "обломной недели" (на 15.09.08).
Только за месяц падение стоимости паев российских паевых фондов акций составило 10-30%. С начала года стоимость вложений частных инвесторов обесценилась в 1,4-2 раза (на 30-55%). Большинство фондов показали отрицательные результаты и за последние 2 года (минус 10-40%).
Ненамного лучше обстоят дела и у тех инвесторов, кто выбрал более осторожное поведение, - так называемые смешанные стратегии (вложения в "смесь" акций и облигаций). Тут стоимости паев у большей части фондов снизились с начала года на 10-50%.
А вот некоторые данные за "черный вторник" (16.09.08). Акции ВТБ рухнули на 29,3%. Цена 1 акции остановилась на отметке 3,24 копейки. На "народном IPO" (первичном размещении акций) ее стоимость была 13,6 копейки. Падение в 4,2 раза! За последний месяц цена акций ВТБ упала на 59%.
Обыкновенные (то есть дающие право голоса) акции любимого народом Сбербанка потеряли в тот "замечательный" день 21,7% стоимости. С момента проведения SPO (дополнительного размещения акций) потеря составила 60%, а за последний месяц - 45%.
Лишь "на копеечку" лучше обстояли дела и в "нефтянке". У нашей второй после "Газпрома" национальной гордости - "Роснефти", выращенной на трупе ЮКОСа, - акции во вторник упали на 21,3%. Со времени IPO (июль 2006 г.) они "похудели" на 34%.
Кризис навис и над всей банковской системой. Падение акций ведущих банков - лишь один из симптомов этого кризиса. Застыл рынок межбанковских да и прочих кредитов. Утрачено доверие (кредит - от латинского слова "кредо" - вера). Его избыток, между прочим, и до последних событий в России не наблюдался.
Многим клиентам банков, да и самим банкам, стало угрожать банкротство. Перед глазами российских властей замаячил 1998 г. с очередями "кинутых" вкладчиков. Путешествие же из 2008-го в 1998-й стоило бы им дорого.
Стабильность общества зиждется на незримом и ни в каких скрижалях не записанном общественном договоре. В эпоху Брежнева он звучал примерно так: "Вы делаете вид, что нам платите; мы делаем вид, что работаем". К XXI веку претензии общества выросли. Его одолел "консюмеризм" (по-русски - "потребительство").
Волна "консюмеризма", невольно приторможенная в 1990-е гг., всколыхнулась с новой силой в первые годы наступившего столетия. И так вышло, что нефтегазовые цены подняли ее на небывалую высоту. В ее поддержании - залог путинской стабильности.
Общественный договор зазвучал по-новому: "Мы потребляем; вы властвуете". И пока потребляем, ничему не препятствуем. Хоть Чечня, хоть Грузия, хоть шар Земной.
В такой системе отношений сгорание банковских вкладов населения означало бы, что путинская стабильность необратимо вползает в стабилизец. И власть раскошелилась, как никогда ранее, щедро.
В итоге панических действий властей общая сумма финансовых вливаний на поддержку банковской системы и фондового рынка может достичь 3 трлн. рублей! Причем эта сумма увеличилась с 1 трлн. в четверг утром до вышеуказанной в четверг вечером (после совещания у президента РФ).
Для сравнения напомним, что обсуждаемый ныне проект федерального бюджета на 2009 г. предусматривает суммарные расходы чуть более 9 трлн. рублей. А ВВП прогнозируется на уровне 51,5 трлн.
Разумеется, это не значит, что кто-то вынет из кармана эти 3 трлн. и начнет раздавать направо-налево. Эта помощь складывается из многих составляющих. И она, естественно, не одномоментная. И предоставляется, по большей части, в кредит.
500 млрд. - на скупку акций "народных IPO" (механизм не ясен); 1,5 трлн. чрезвычайных кредитов - "любимчикам" (ВТБ, "Сбербанку", "Газпромбанку"); снижение ставок обязательного резервирования (это мгновенно влило в банки в пятницу 300 млрд.).
Впрочем, подробно рассмотрим эти меры на следующей неделе. Уверен, не все ясно, наверное, даже тем, от кого они исходят. Разберемся не спеша. Одно бесспорно: с инфляцией мы больше не боремся. Ее скачок - завтра. А спасаться нужно сегодня.
Биржевики падающий рынок называют медвежьим (бьет лапой сверху вниз); растущий - бычьим (поднимает на рога снизу вверх). Может быть, если бы россияне избрали президентом человека по фамилии Быков, то и краха не было бы? Впрочем, боюсь, что дело не в фамилии. И не в человеке.
А может быть, в заговоре против России? Таковой, несомненно, существует. Только вот участвует в нем весь российский народ.
|
