Что будет с нефтью?
Андрей Заостровцев
Похоже, в мире идет революция цен. Одна такая уже была в XVI веке в Европе, когда испанские галеоны заполонили ее золотом из Америки. И вот теперь новая. Связанная с золотом "черным".
В XVI веке в результате снижения стоимости золота товарные цены выросли в 2,5-4 раза. На прошлой неделе цены "черного золота" в очередной раз заметно пошли вверх. 13 марта агентство Bloomberg передало новость: апрельские фьючерсы на Light sweet (марка нефти) достигли $ 111 за баррель. Фьючерсы на марку Brent приблизились к $ 108 (не хватило каких-то 12 центов).
А в понедельник (10 марта) в Вашингтоне проходил специальный форум "Перепады нефтяных цен, экономическое влияние и финансовый менеджмент", организованный Институтом Всемирного банка и Университетом Джорджа Вашингтона. В нем участвовали, помимо известных экономистов и журналистов, более 140 ключевых фигур из центральных банков, а также министерств финансов и энергетики различных стран мира.
В центре внимания были нефтяные цены. И не столько их перепады (поскольку серьезных падений тут давно не было), сколько устойчивая тенденция к росту, который превзошел все ожидания. Участники форума неоднократно вспоминали, что еще в начале прошлого года эти цены вращались вокруг $ 50 за баррель.
Естественно, что многие докладчики пытались отыскать причину происходящего взлета. Главный экономист вышеуказанного Института Ян Ванг заметил, что, в отличие от предыдущих нефтяных шоков, которые в значительной степени были вызваны предложением, в этот раз прыжок цен отражает растущий спрос на энергию развивающихся рынков, в особенности Китая и Индии. Кроме того, важную роль играют и международные потоки капитала, которые ищут инвестиционные возможности на фоне падающего доллара.
Главный экономист Всемирного банка по вопросам энергетики Шэйн Стрейфель утверждает, что рост цен на протяжении последних лет обусловливался несколькими факторами. Он относит к ним потерю свободных мощностей в нефтедобыче, рост спроса по всему миру, отсутствие возможностей наращивания производства в странах, не входящих в ОПЕК, растущие издержки, а также сокращение производства членами ОПЕК на 1,5 млн. баррелей в 2006 и 2007 годах.
В то же время Стрейфель остается оптимистом. Он прогнозирует поступление больших объемов нефти на рынок в среднесрочной перспективе - благодаря освоению новых технологий и новых месторождений. Он полагает, что к 2015 г. цена нефти не будет выше $ 60-65 за баррель (таковы максимальные затраты на извлечение нефти из нефтеносных песков в Канаде).
Ключевым на форуме был доклад исполнительного директора Всемирного банка Граема Вилера. Он начал с того, что "мы живем в необычайное время". Цена на нефть с 2002 г. выросла в 4 раза и превысила свой исторический пик 1980 г.
Спрос Китая на нефть растет на 15% ежегодно. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что к 2030 г. глобальный спрос на энергию увеличится еще более чем на 50%, причем на Китай и Индию будет приходиться почти половина прироста.
Положение - со стороны предложения - осложняется недостатком резервных мощностей в нефтедобывающих странах и значительными политическими рисками вокруг потенциальных источников. В последние два десятилетия вложения в нефтепереработку были недостаточными. С учетом длительного периода введения новых мощностей трудно будет преодолеть ограничения предложения. МЭА оценивает потребность инвестиций в энергетический сектор в $ 25 трлн. в течение следующих 25 лет.
Много другой интересной информации можно извлечь из доклада, но мы остановимся на утверждении о связи между ростом энергетических и продовольственных цен. Возросшие цены на энергоносители увеличили затраты на удобрения и транспортные издержки, а также стимулировали производство биотоплива.
Например, в США за последний год на биотопливо расходуется четверть урожая кукурузы, который составляет 10% мирового производства этой культуры. Наряду с энергетическими ценами, засуха и растущий спрос привели к 75-процентному росту цен на основные продукты. Докладчик обратил внимание на то, что только на прошлой неделе цены на рис выросли на 20%.
Отвлекаясь от форума, заметим, что глобальному росту цен на продовольствие уделялось до сих пор куда меньше внимания, чем росту цен на углеводородное сырье. С учетом последствий первого для России - страны-импортера многих продовольственных товаров - это даже несколько удивительно.
За последние пять лет цена риса в мире выросла в два раза. В России с июля прошлого года по февраль нынешнего стоимость тонны пшеницы увеличилась во столько же раз. В США цены на пшеницу за тот же период росли еще быстрее.
Большинство стран-экспортеров зерновых (включая Россию) в попытках решить проблемы внутреннего рынка ставят барьеры перед их экспортом - в перспективе нет ничего более вредного как для импортеров, так и для самих экспортеров. Это искусственное сужение рынков ограничивает возможности расширения площадей, внедрения новых технологий и снижения себестоимости.
Стремясь к текущим выгодам, государства ликвидируют возможности решения проблемы, которой они озадачились. Впрочем, это их универсальное свойство.
|
